马化腾称腾讯金融以稳健为辅,的话腾讯小贷和消费贷业务知道知道

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正文/唐昱

“金融是谁活得长,而不是谁短期跑得快;腾讯金融重在稳定,不想玩金融技术。”

蚂蚁集团A H推迟上市后第二天,马的一句话在网上广为流传,被视为对竞争对手的直接挑衅。事实上,这是马在2017年的一次采访中的回答。当时蚂蚁金服和京东金融都想抢夺互联网金融的第一股。记者问:“未来腾讯金融是否会独立分拆,进一步与资本市场对接?”

马当时也回答说,腾讯的部分金融业务和卫忠银行一样是体外投资,核心平台包括支付和理财都在体内。这些业务与微信平台的耦合非常紧密。“没有必要为了分裂而分裂。这不是我们的风格,也不会玩什么金融技术(资本运营)”。

相比蚂蚁集团上市就被叫停的现实,网友们开玩笑说“马克什么都看了好久”。

在这次IPO停牌风波中,蚂蚁小贷的高杠杆是监管和舆论的最大目标。时任重庆市长的黄曾在《结构性改革》年给马云批准过网上小额贷款,他曾分析说,问题出在资产证券化的发行上。由于证监会没有规定ABS贷款资产可以回收多少次,任何贷款余额在拿到证券交易所发行的ABS债券时都可以回收,往往几年回收40次,导致蚂蚁用30多亿元发行3000多亿元的网上小额贷款,形成了上百倍的高杠杆。

除了高杠杆,如果仔细分析蚂蚁小额贷款的数据,在蚂蚁2.15万亿的信贷池中,经营性贷款余额为0.42万亿,剩余1.73万亿是消费贷款余额。前央行行长周小川对此表示担忧,称一些年轻人过度依赖借贷和过度消费以及奢侈消费。

因此,银监会和中国人民银行发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)严格限制互联网小额贷款公司的杠杆率,不得超过5倍,并规定了个人单户网络小额贷款余额,原则上不得超过30万元。

那么,除了蚂蚁之外,腾讯金融业务中的小额贷款和消费贷款呢?

首先,腾讯和蚂蚁在征信系统上有差距,这个差距也影响到腾讯的小额贷款业务。

2015年,蚂蚁在淘大电商平台和支付宝平台上积累了无数用户数据的基础上,推出了芝麻信用。微信在这方面也不慢。同期,微信团队也开始探索个人征信,2015年与芝麻信用等8家机构获得首批个人征信试点名额。

据介绍,腾讯团队于2015年开始建设征信系统,但具体产品腾讯信用评分在QQ有限公测后迅速遭到马的反对。马以用户信息和隐私保护为由要求该产品停止开发。

2018年1月,腾讯在国内开通了腾讯信用平台限时公测,但活动上线仅一天就紧急下线。几个月后,腾讯信用更名为微信Pay Score,开始在广东进行内部测试。终于在今年6月正式推出了针对芝麻信用的“微信支付评分”,但已经落后竞争对手5年。

信用信息系统发展的滞后也对腾讯推进金融信贷业务造成了一定的阻力。今年3月,腾讯开始了针对灰阶内部测试的微信支付,显然与微信版的“柏华”还有一定距离。

现金贷方面,借白和腾讯的小额信贷同时推出,但是借白有芝麻信用和花白数据支撑,发展更快。相比之下,腾讯小额目前的客户群主要来源于QQ微信的社会生态,信用场景还有待进一步拓展。

相比消费贷款,小额信贷风险更大,但蚂蚁集团没有采取丝毫措施。2015年,蚂蚁开始通过网商银行开展小额信贷业务,门槛相对较低,主要面向淘商、线下码农、农村用户和小微企业。但腾讯小额信贷现阶段只针对信用高的民营企业。截至2019年底,腾讯微产业贷款仅达到90万小微民营企业。国鑫证券估计,服务数量不到网上商业贷款的1/10,差距非常大。

虽然发展步伐大相径庭,一个激进,一个号称稳健,但新的监管措施依然会对这两大巨头的金融小贷业务产生影响。